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為什么“炒股不如買基金”? 5大真相來了

來源:互聯網 作者:鑫鑫財經 人氣: 發布時間:2019-11-04
摘要:這幾天,基金君的一篇“果然炒股不如買基金!滬指漲17%,基金卻大賺36%,更有狂飆94%!大媽不再嘲笑基金了”的微信在基金、理財圈刷屏。 今年已經過了10個多月,整體市場和基金大局初定,那么,為什么2019年會再次出現“炒股不如買基金”的現象?深層次的原

這幾天,基金君的一篇“果然"炒股不如買基金"!滬指漲17%,基金卻大賺36%,更有狂飆94%!大媽不再"嘲笑"基金了”的微信在基金、理財圈刷屏。 今年已經過了10個多月,整體市場和基金大局初定,那么,為什么2019年會再次出現“炒股不如買基金”的現象?深層次的原因何在?

基金君結合今年的股市、基金等市場的實際情況,找到了5個方面的主要原因和事實真相。 先看看今年前10個月基金整體業績情況,上證指數漲幅為17.45%,投資A股的主動股票型基金賺了36.73%,偏股混合型基金賺了35.94%,同期滬深300指數的表現為29.1%。

從基金業績來看,有1只賺了94%的,8只賺了80%到90%之間的,另有近30只賺了70%到80%之間的,這些基金都是屬于今年把握住市場主流行情,業績特別好的基金。

1、A股整體漲不多,牛股卻層出不窮

2019年的A股巨幅波動,從不到2500點,最高到了近3300點,目前不到3000點,可以說整體漲幅不大。 前10個月上證指數的漲幅是17.45%,好多人可能會說,上證指數里面中石油、銀行股占比很多,代表性不強。 那么可以用中證1000指數來看,前10個漲幅也只有18.6%;再不行,可以用中證全指的漲幅是23.93%。整體漲幅都不算太大。 

而從個股來看,今年前10個月A股共有139只股票漲幅超過100%(扣除新股),漲幅200%以上的也有28只。科技、醫藥、農業、消費等行業均有一批股票漲幅超過100%的。 此外,又有近100只漲幅80%到100%的牛股出現。 這樣的牛股層出不窮給了基金很多機會,并且在這些牛股中,還有相當一批是基金重倉股。 只從一個代表股票中就能看出來,五糧液——這只2019年三季報公募基金第三大重倉股,在2019年前10個月暴漲了160%以上。

2、基金抱團取暖,“火越燒越旺”

只是牛股多,若是公募基金沒抓住機會,那也是白塔。 基金的研究和分析有一定的趨同性,實際投資中,一直都有”抱團取暖”之說,熊市的時候是取暖,到了2019年這個行情,已經不是取暖的問題,而是抱團股的火”越燒越旺”。 

從另一角度來說,就是今年很熱的A股核心資產,有的又稱為核心50,這些核心資產今年整體表現很不錯,和基金抱團股重合度也很高。 A股的核心資產,平安、茅臺等是兩大代表,都有1萬多億市值,今年乃至過去幾年都出現連續大漲。

這兩只股票今年交替成為公募基金的第一重倉股、第二重倉股,因此對公募基金來說很重要。從今年以來漲幅來看,中國平安暴漲64%,貴州茅臺的漲幅更是達到了104%。 只要看一下公募基金2019年三季度末的十大重倉股漲幅,你可能就對為什么今年“炒股不如買基金”有切身的體會了。

簡單來說,公募基金十大重倉股6只漲幅超過了100%,今年以來平均漲幅114%,表現最差的竟然是招商銀行,漲幅也有49%!

3、A股過山車,基金整體“避雷成功”

2019年A股市場另一個關鍵詞是“爆雷”!

上市公司“爆雷”的特別多,1月業績期間有一輪“爆雷”,4月公布年報、8月公募半年報都有一批業績“爆雷”股,更有一批A股公司的董事長、實控人或者高管涉及官司被抓或被證監會立案調查的。 整體股市來看,指數再4月下旬到5月初又一輪大幅殺跌,股市出現了明顯的過山車行情。上證指數短短半個多月從3200多點跌到了2800多點。 

無論是“爆雷”,還是那一輪大幅過山車,公募基金整體損失都不大,經過了2018年股市大跌和多輪“爆雷”后,公募基金對那些有爆雷風險的個股整體持倉不大。在過山車行情中,盡管受到了一些損失,但在高點進行了一些減倉,再加上后來的上漲,相比一般激進投資的股民,受那一輪過山車的影響小很多。 

今年的3月到4月中旬,A股很多績差股、概念股暴漲階段,曾有”大媽都在嘲笑基金”的說法,但經歷了那一輪大幅殺跌之后,這類的聲音就很小了,隨著基金重倉股的整體崛起,公募基金相比市場的平均收益高出了越來越多,因此”炒股不如買基金”的聲音逐漸成為了市場的主流。

4、價值型、成長型基金都有“用武之地”

今年”炒股不如買基金”還有一個重要原因是,價值型和成長型風格的基金都有了”用武之地”。 縱觀過去6年的A股市場,2013年的股市是成長股暴漲,價值股遭殃;2014年的股市是價值股后來居上,成長股大幅跑輸指數;2015年又是相反,成長股大幅跑贏市場,價值股表現非常一半。 

且不說2016年和2018年兩年虧損的市場,2017年的結構性牛市,價值股大幅跑贏,成長股表現非常差。 而在2019年,市場上難得出現了價值股、成長股均有大批暴漲股和暴漲基金的現象,兩者在業績70%以上的公募基金中幾乎是”平分秋色”。

2019年價值股基金把握住白酒、家電等消費股及金融股中的平安、招行等,可以有非常好的業績;成長股中,電子股包括其中5G等一大批股票,醫藥成長股都有很好的表現。 這樣難得的市場環境,成為“炒股不如買基金”的另一個原因。

5、“意外的收獲”:科創板打新增厚業績

很多股民可能想不到,今年公募基金還有一個意外的收獲,科創板打新股。 今年7月22日以來,科創板密集上市,相比其他新股的網下打新,公募基金在科創板網下的占比明顯高一些,有些科創板新股甚至達到了百分之七八十。 

科創板新股上市后的暴漲,給公募基金帶來的比較豐厚的收益,盡管每只基金何時賣出沒有完全的統計數據,還有10%的網下打新是要在鎖定幾個月的,基金君根據媒體報道及估算,公募基金在科創板打新的盈利至少也約有300多億元,并且絕大多數是主動權益基金的。

相比2萬億出頭的主動權益類基金來說,科創板打新平均能帶來1-2個百分點的收益,一些打中新股較多的,對應新股漲幅大的甚至可以轉到5個到10個百分點。 如此來看,科創板打新盈利是今年公募基金賺錢的重要補充力量。

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